Sistema financiero internacional

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Siguiendo a H. Patomaki[1], P. James, y Y. Cassis[2], el sistema financiero internacional (SFI) es el marco mundial conformado por instituciones financieras, actores económicos formales e informales, acuerdos, convenios… que, en conjunto, facilitan los flujos internacionales de capital financiero con fines de inversión y financiación del comercio internacional. Desde su aparición[3], ha tenido un camino marcado por el establecimiento de bancos centrales, tratados multilaterales y organizaciones intergubernamentales destinadas a mejorar la transparencia, la regulación y la eficacia de los mercados internacionales. En la actualidad, el SFI se encuentra conformado por el mercado financiero nacional o doméstico de cada país y el mercado internacional, interactuando en los euromercados y los mercados de divisas.

Conforme a la doctrina de S. Gurusamy[4], S. Sheffrin y A. O´Sullivan[5], el mercado financiero doméstico o nacional es un marco que permite el intercambio de fondos entre participantes del mercado financiero de ámbito nacional, regional o local, ya sean como prestamistas, inversionistas o prestatarios. Estos mercados financieros operan a nivel nacional e interactúan con otros países o mercados internacionales. Estos mercados están compuestos por activos y pasivos financieros, servicios financieros e instituciones financieras, confluyendo en un mercado nacional en el que oferentes y demandantes de productos financieros interactúan en la negociación de préstamos, créditos, acciones y otros activos y pasivos.

Siguiendo a la doctrina antes referenciada, el mercado financiero internacional es un marco que permite el intercambio de fondos entre participantes del mercado financiero de ámbito global, ya sean como prestamistas, inversionistas o prestatarios. Los operadores del mercado internacional maniobran a nivel global. Estos mercados están compuestos por activos y pasivos financieros, servicios financieros e instituciones financieras, confluyendo en un mercado supranacional en el que oferentes y demandantes de productos financieros interactúan en la negociación de préstamos, créditos, acciones y otros activos y pasivos en modo global.

Los euromercados son mercados financieros donde se negocian activos financieros expresados en una divisa diferente a la del país donde se está realizando la contratación, convenio o transacción[6]. Por ejemplo, un residente en España apertura una cuenta corriente en dólares en una entidad financiera española. La cuenta corriente sería en eurodólares. Por tanto, la moneda de la operación financiera debe ser distinta a la moneda del país donde se está operando. Los operadores de estos mercados generalmente están especializados en determinados productos financieros monetarios e interbancarios y de ámbito internacional, con un perfil de “mayorista”. 

Coincidiendo con G. Gandolfo[7], J. Madura[8] y K. Butcher[9], el mercado de divisas, también conocido como Forex[10], es un mercado internacional extrabursátil (OTC) dedicado al comercio de divisas. Según la doctrina referenciada, en términos de volumen de negociación se considera el mercado más grande del mundo, seguido por el mercado de crédito. En el FOREX se determinan los tipos de cambio de cada divisa, abarcando aspectos de compra, venta e intercambio de divisas a precios actuales o determinados. Fuente de la imagen: Wikimedia Commons. Imagen incorporada con posterioridad; fuente: mvc archivo propio.

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[1] James, Paul W.; Patomäki, Heikki. Globalization and Economy. Globalizing Finance and the New Economy. London, UK: Sage. 2007.

[2] Cassis, Youssef. Capitals of Capital: A History of International Financial Centres, 1780–2005. Cambridge, UK: Cambridge University Press. 2006.

[3] A finales del siglo XIX durante la primera ola moderna de globalización económica.

[4] Gurusamy, S. Financial Services and Systems. Ed. McGraw-Hill. 2008.

[5] O'Sullivan, Arthur; Sheffrin, Steven. Economics: Principles in Action. Upper Saddle River. Pearson Prentice Hall. 2003.

[6] No confundir “euromercado” con operaciones en euros. Supuestamente, en este caso la raíz “euro” se nutre etimológicamente del griego “Eyros”, que significa algo así como “viento que sopla del Este”. 

[7] Gandolfo, G. International Finance and Open-Economy Macroeconomics. Ed. Springer, 2002.

[8] Madura, J. International Financial Management. Ed. Cengage Learning. 2011.

[9] Butcher, K. Forex Made Simple: A Beginner's Guide to Foreign Exchange Success. Ed. John Wiley and Sons. 2011

[10] Del término inglés “Foreign Exchange”.